桃源堡主（高雄飾）傳位其子容子云（苗橋偉飾），少主散漫不羈，無心習武。堡主徒弟青龍（劉青雲飾），與赤練魔王合作，殺死師父，奪取堡主之位。少主幸得表妹諸葛小菁（曾華倩飾）相助，逃出生天。容子云慘遭家變，覺悟前非，於是勤奮學武，報父仇，且練成天龍十式，以天龍神劍將青龍除去，但表妹卻已犧牲了。少主重掌桃源堡，四大派掌門突無故失踪，子云與弟子及好友上官少白（王書麒飾）聯手追查，結識魔王之女嚴天嬌（戚美珍飾），二人共墮愛河。

 後來子云查出罪魁禍首乃天嬌之父嚴一笑，天嬌大義滅親，少白又自我犧牲，子云雖然為民除害，但天龍神劍遭到損害，中斷成為兩截。七殺城主知道神劍已斷，乘機作亂。七殺城主手下艷奴（陳秀雯飾）被派入桃源堡暗殺堡少主容子云，卻對子云一見鍾情，後改邪歸正，助子云對付七殺城主。其實艷奴是受奸人所控制，身不由己。艷奴艷麗迷人，柔情似水。子云得艷奴及公孫冷傲相助，找得石道人補練神劍，將七殺城主消滅。