落馬湖為綠林中人鐵羅漢所盤據, 漢年事已高, 見愛徒飛天龍與女兒銀妞情投意合, 決把寨中事務交託給龍. 由於落馬湖時有私運煙土之事發生, 專員張京奉命調查. 土豪王鄉董為京設宴, 請來歌女小桃紅助興. 席間, 漢手下陳彪把紅劫走為龍接風. 京前往相救, 獲龍賞識, 讓二人離開. 紅感京救命之恩, 二人共墮愛河. 龍送禮予京, 京避嫌把禮物送回; 途中發現有人私運煙土, 揭發董等人一直以落馬湖名義作惡. 京受傷藏身破廟, 託紅送信向上級稟報實情. 董擄走紅, 龍往救, 發現紅乃失散多年的親妹. 龍率眾救京, 把董及其手下送官究治. (內容簡介整理自影像資料)