花旦桂香飄與小生柳如劍相戀, 惡霸汪柏萬為奪飄, 誣陷劍殺人. 劍佯死逃生, 鎮上自此盛傳午夜屍變. 二十年後, 萬重施故技, 加害一戲班小生, 劍及時出現, 並手刃仇人