太子保寶年幼懂事, 母曾倩琴卻本性奸險, 幸有東宮蔡后、妙保華及乞丐師傅鍾義峰疼惜教導. 琴恐地位不保, 串同父親殺害蔡, 寶偶悉此事, 急找峰到宮中相救. 琴恨寶令她事敗, 欲下毒手, 幸寶早已逃逸, 並與蔡、華及峰會合, 在民間以賣藝為生. 琴命將軍馬錦榮追殺蔡等, 更軟禁明宗皇帝, 謀朝篡位. 榮天良未泯私放四人, 蔡、寶得峰及其乞兒兵團幫助, 成功鏟除奸黨. 寶得明宗傳位, 本欲留峰輔政, 但峰無心功名, 消遙而去