騙術高手高伯齡欲傳位予徒賀萬年或賀千歲，遂命二人往接太師婆。途中太師婆隱瞞身份暗中觀察，覺得千歲甚重江湖義氣，乃推薦為掌門。後來伯齡意外身亡，千歲成為掌門。但千歲成為掌門後，引起萬年不滿，並與千歲訂下二十年之約，由雙方後人戶比騙術。二十年後，千歲在港繼承師業，育有三女，而萬年之子守一亦於來港途上結識趙五嶽和南天霸手下駱奇，二人成為好友。五嶽被千歲誤認為萬年之子。守一遇上千歲女兒麗婷、麗紅兩姐妹，兩姐妹對守一都有好感，而五嶽對麗婷亦存傾慕，乃展開一場四角戀愛，二十年之約亦於此時展開。