峨嵋派首徒魏飛紅險遭以謝天鵰為首的西域三兇輕薄, 幸得崑崙派柳東萍相救. 化骨龍作惡, 萍偕紅及其弟庚申合力借得武林五派寶物, 煉成屠龍劍除害. 化骨龍死後, 其脊骨五節可合成化骨神龍劍, 配合劍訣, 天下無敵. 武林五派同意各掌一節龍骨. 天魔教九毒禪師卻利用三兇奪得五節龍骨, 再把三人殘殺. 萍、紅和申為九毒所擒, 幸申偶得神龍劍訣, 即施展劍法把九毒殲滅. 申決把劍分成五節各沉大海, 以免遺害江湖