司馬秋紅矢志鏟除武林三煞為亡父報仇, 途中邂逅正追尋三煞之一吉三刀的金中宇. 兩人救了遭惡霸調戲的胡阿香, 香父震南指示紅到斷魂谷, 谷中人宇文彪見紅貌似亡妻, 傳授她玉女劍法. 紅學成找南, 南授以三信封, 囑她每除一敵便拆視其一. 紅重遇宇, 聯手消滅三煞, 惜宇好友葉上青死於混戰, 繼而又驚悉南才是幕後元兇, 所給的信上更沾有毒粉, 令紅功力消退. 南又假扮彪企圖殺紅、宇, 香欲阻止, 情急下拋出偶然拾到神奇武器, 梟雄竟斃於其愛女手中