書生劉彥昌偶於華山邂逅聖母, 並誕下兒子沉香. 二郎神偕哮天犬拆散鴛鴦, 將聖母囚於華山之下. 昌抱子逃出生天, 後娶王桂英, 誕下幼子秋兒. 香與秋長大成人, 一次為救村女被誣指殺害太師之子, 英着香逃走救母. 香獲霹靂大仙授武脫胎換骨, 往華山與母相認, 二郎神與哮天犬卻以寶蓮燈相逼. 大仙趕至, 奪回寶蓮燈, 並勸服二郎神. 香以神斧劈山救母, 隨即與母駕祥雲升天, 俯望凡間, 見秋得還清白一家團圓, 喜不自勝