天上玉帝大發雷霆, 原來降龍羅漢亂牽紅線, 擅改閻王生死冊, 又讓牛郎織女天天相會. 玉帝欲把降龍貶為豬狗, 十世不得輪迴. 幸得九重天外的觀音大使相勸, 玉帝答應降龍將功贖罪. 祂訂明只要降龍下凡降世, 在不使用法力的情況下, 用靈性感化注定做九世娼妓, 九世乞丐及九世惡霸的三名凡人, 脫離本行, 則降龍跟眾神恩怨就可一筆勾銷. 降龍於是投胎為人, 長大後當了和尚, 法名"濟癲". 他收了九世乞丐為徒, 幫助乞丐重拾自尊; 又屢次於水深火熱中為九世妓女解困, 苦勸妓女從良. 漸漸此二人開始轉變, 只餘九世惡霸一直冥頑不靈, 濟公雖然軟硬兼施, 也無可奈何. 原來九世惡霸早已把良心賣給邪魔黑羅剎. 黑羅剎權杖被佛祖取去, 使他不能到人間作惡. 他知悉權杖收藏在由濟公金身保護的國清寺, 便借助九世惡霸之力, 殺死九世乞丐, 待濟公用金身穿梭陰陽界, 到地獄尋找乞丐魂魄時, 便乘機奪取濟公金身, 然後再到失去神靈保祐的國清寺, 取回權杖. 濟公果然中計, 死了徒弟, 又失去金身, 國清寺被神明背棄. 走投無路下, 濟公寧願忍受化成木頭的懲罰, 也要跟九世妓女結婚, 希望她能從良. 九世妓女最後決定不再當娼; 九世惡霸則被濟公打死, 死前覺悟前非. 黑羅剎亦被濟公打敗, 濟公不單可重返天庭, 還連升三級